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【理财人生】加拿大央行考虑降息,加元汇率应声下跌

受到中美双方贸易谈判进展的推动,本周美国股市进一步走高,三大指数集体刷新历史记录。道琼斯工业平均指数终于刷新了历史新高,报收于27681点。标准普尔500指数报收于3093点,涨幅为0.85%。纳斯达克指数涨幅达到1.06%,报8475点。

股市企业盈利基本面还是非常强劲,原本分析师所担忧的美股今年第三季度的盈利,可能会出现3%左右的下降,事实却并非如此,企业盈利衰退暂时并未出现。

截止到目前为止标普500成分股中,446家上市公司已经公布了最新一季度的业绩,其中四分之三的公司超出了外界的预期。过去十年的这一轮牛市中,盈利季报公布之前分析师将预期调低,晒出季报后盈利超出预期最终股市上涨的情况并不少见,这个盈利季报季节又一次上演了同样的一幕。

加拿大黑石首席投资策略师KURT REIMAN表示:许多悲观的投资者都认为全球的中央银行已经弹尽粮绝,但事实上美国和欧洲都有空间将基准利率降到零,按照现在的情况央行仍旧有足够的政策空间可以支持后市。尽管美股的动态估值相比加拿大,欧洲以及新兴市场显著高出一截。但是美国公司的股东回报率相比是最高的,机构投资者之所以愿意花更高的价格是因为美股相对其它的股市质量更高。

固定收益市场本周则处于调整的行情,贸易形势的缓利空避险资产。前期市场对于美国货币政策宽松预期有点过高,短期内需要有足够的时间和空间进行消化调整。10年期美国国债收益率本周盘中一度冲上了1.95%,相比今年8月的低点反弹了52个基点,债券价格应声回落。

10年以及2年期的期限利差进一步扩大到了26个基点,短期内衰退的概率从8月份回落。债券市场联动下,全球负收益率债券的规模也从17万亿回落到了15万亿之内。

加拿大股票市场TSX指数也伴随着周边市场走高,报收于16877点。永明人寿本周公布了最新的盈利季报,公司盈利从去年同期4.8亿加元提升到了5.74亿加元。资产管理业务,特别是亚太地区的资产管理业务提升对股东回报贡献颇丰。公司将美股的季度分红提升5%至55仙,股价突破了60元的整数关口,刷新历史记录。

宏观数据方面,加拿大公布了10月份的就业数据。相比前两个月靓丽的表现,10月份则出现了就业岗位丢失。相比去年同期总体还是提升,失业率也维持在5.5%不变。

上周加拿大央行议息会议暗示,加拿大随时也可能出现保险性降息,最终取决于经济成长的情况而定。劳动力增长现在出现放缓,是否会最终传导到消费和个人投资还需要密切关注。加元兑美元在就业数据后跌破76美分,最终报收于三周来的低位75.63美分。

注︰文中提及产品只作参考,不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。

 

来源:理财人生 Moneylife-financial Alfred Cai

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